Comparativa Fiscal: Régimen General vs. ZEC
Art. 40 Ley 19/1994 — Tipo reducido del 4% vs. tipo general del 25%
❌ Régimen General (sin ZEC)
| Impuesto sobre Sociedades | 25% |
| Dividendos a no residentes | 19% retención |
| IGIC importaciones | 7% (general) |
| ITP-AJD | Tipo ordinario |
| IGIC entre entidades | 7% (general) |
| IS sobre 300.000 € BAI (año 3) | 75.000 € |
✅ Régimen ZEC
| Impuesto sobre Sociedades | 4% (Art. 40) |
| Dividendos a no residentes | Exento (Art. 42) |
| IGIC importaciones | Exento (Art. 43) |
| ITP-AJD | Exento (Art. 43) |
| IGIC entre entidades ZEC | Exento (Art. 43) |
| IS sobre 300.000 € BAI (año 3) | 12.000 € |
Comparativa IS por año — Régimen General vs. ZEC
Ahorro Fiscal Acumulado — Proyección a 5 Años
Cálculos basados en las proyecciones de MEMOREX y los tipos vigentes
| Concepto | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Base imponible estimada | 11.400 € | 133.000 € | 300.000 € | 450.000 € | 600.000 € | 1.494.400 € |
| IS al 25% (reg. general) | 2.850 € | 33.250 € | 75.000 € | 112.500 € | 150.000 € | 373.600 € |
| IS al 4% (ZEC) | 456 € | 5.320 € | 12.000 € | 18.000 € | 24.000 € | 59.776 € |
| 💰 AHORRO FISCAL | 2.394 € | 27.930 € | 63.000 € | 94.500 € | 126.000 € | 313.824 € |
Ahorro fiscal acumulado (waterfall)
Ahorro fiscal acumulado en 5 años
313.824 €
Un 84% menos de impuestos
Equivalente a reinvertir >2.5 años de salarios del equipo fundacional
Ahorro: 84% del IS total
Límites de Base Imponible — Art. 44
El tipo del 4% se aplica hasta el límite. Lo que exceda tributa al 25%.
Límite por empleo (Art. 44.1)
| Empleos | Límite BI/año | SM Academy Tech |
|---|---|---|
| 5 | 1.800.000 € | ✅ Año 1 |
| 8 | 2.400.000 € | → Año 2-3 |
| 12 | 3.600.000 € | Futuro |
| 20 | 5.400.000 € | — |
Límite por inversión (Art. 44.2)
| Inversión neta | Límite BI/año | SM Academy Tech |
|---|---|---|
| 100.000 € | 1.800.000 € | ✅ Año 1-2 |
| 500.000 € | 3.600.000 € | — |
| 1.000.000 € | 5.400.000 € | — |
Compatibilidad con Otros Incentivos del REF
Art. 45-47 Ley 19/1994 — Maximización del beneficio fiscal
| Incentivo | Compatible | Base legal | Aplicación para SM Academy Tech | Ahorro adicional est. |
|---|---|---|---|---|
| RIC (Reserva para Inversiones en Canarias) | ✅ | Art. 27 Ley 19/1994 + Art. 45 | Dotación con cargo a beneficios no distribuidos. Reducción de BI hasta 90% del beneficio. Materialización en activos fijos en Canarias en 3 años. | Alto |
| Deducción I+D+i | ✅ | Art. 35 Ley 27/2014 + Art. 46 | Desarrollo de software propio (algoritmos de trading, plataformas). Deducción incrementada en Canarias: hasta 45% de gastos I+D. | Medio-Alto |
| DIC (Deducción Inversiones en Canarias) | ✅ | Art. 94 Ley 20/1991 | Deducción del 25% sobre inversión en activos fijos nuevos en Canarias. Aplicable a la flota de vehículos, equipos IT, software. | 25.000 € |
| Bonificación producción bienes corporales | ✅ | Art. 26 Ley 19/1994 | Bonificación del 50% de la cuota IS por producción de bienes corporales en Canarias. Podría no aplicar directamente (servicios digitales). | N/A |
| Producciones audiovisuales | ✅ | Art. 36.2 Ley 27/2014 | Deducción hasta 54% por producción audiovisual en Canarias. Aplicable a los vídeos educativos HD de SM Academy si se estructura correctamente. | A explorar |
| ZFC (Zona Franca de Canarias) | ❌ | Art. 47 Ley 19/1994 | Regímenes incompatibles. No se puede estar en ZEC y ZFC simultáneamente. | — |
Estrategia combinada: ZEC + RIC + DIC + I+D
📉
Paso 1: IS al 4%
BI completa tributa al 4% (dentro del límite 1,8M€)
💰
Paso 2: Dotar RIC
Hasta 90% del beneficio reduce BI. Materializar en 3 años en activos en Canarias.
🔧
Paso 3: Aplicar DIC
25% sobre inversión en activos fijos nuevos. Flota + IT = 25.000 €.
🧬
Paso 4: Deducción I+D
Gastos de desarrollo de software propio. Incrementada en Canarias.
Escenarios de Proyección Fiscal
Tres escenarios: conservador, base y optimista — Ahorro fiscal acumulado a 5 años
🐢 Conservador
Crecimiento 50% del escenario base
| BAI acumulada 5 años | 748.000 € |
| IS al 25% | 187.000 € |
| IS al 4% | 29.920 € |
| Ahorro fiscal | 157.080 € |
📊 Base (proyectado)
Basado en proyecciones MEMOREX
| BAI acumulada 5 años | 1.494.400 € |
| IS al 25% | 373.600 € |
| IS al 4% | 59.776 € |
| Ahorro fiscal | 313.824 € |
🚀 Optimista
Crecimiento 150% del escenario base
| BAI acumulada 5 años | 2.241.600 € |
| IS al 25% | 560.400 € |
| IS al 4% | 89.664 € |
| Ahorro fiscal | 470.736 € |
Comparativa de escenarios — Ahorro fiscal acumulado
Análisis Específico: IGIC e Importaciones
Art. 43 Ley 19/1994 — Ventaja clave para SM Motors
🚗 Impacto IGIC en SM Motors
| Valor importación flota (5 vehículos) | 75.000 € |
| IGIC sin ZEC (7%) | 5.250 € |
| IGIC con ZEC (exento, Art. 43) | 0 € |
| Ahorro IGIC importación | 5.250 € |
⚠️ Pendiente confirmar con Consorcio si la exención IGIC Art. 43 aplica a importaciones de vehículos desde EAU (país no-UE). Arancel aduanero (10%) se mantiene en cualquier caso.
📋 ITP-AJD (Art. 43)
| Constitución S.L. (1% sobre capital) | 500 € (sin ZEC) |
| Constitución S.L. con ZEC | 0 € (exento) |
| Adquisición activos afectos | Exento |
| Ahorro ITP-AJD | ~500 € + variable |
Recomendaciones Estratégicas STRATEX
Ordenadas por prioridad de impacto fiscal
1. Priorizar solicitud ZEC inmediatamente
La vigencia del régimen es hasta 31/12/2027. Cada mes de retraso es un mes menos de tributación al 4%. Si se constituye en 2S 2026 y se inscribe en ROEZEC a principios de 2027, solo quedaría 1 año de régimen garantizado (pendiente de prórroga CE).
2. Solicitar exención de inversión (Circular 1/2022)
Si se concede la exención por empresa de programación intensiva en capital humano, los 100.000 € dejan de ser obligatorios. Esto elimina el riesgo de incumplimiento si los depósitos no computan como activo fijo y libera capital para crecimiento.
3. Planificar dotación de RIC desde el primer ejercicio con beneficios
Desde año 2 (BAI estimada 133.000 €), dotar RIC reduce la BI hasta un 90%. La materialización se puede hacer en la propia flota de vehículos o equipos IT. Efecto: tipo efectivo cercano a 0,4% sobre el beneficio.
4. Documentar desarrollo de software como I+D+i
Los algoritmos propietarios de trading (SL/TP, gestión de riesgo dinámico, Copy Trading) pueden calificarse como I+D. Solicitar informe motivado vinculante al CDTI para asegurar la deducción incrementada canaria.
5. Explorar deducción audiovisual para contenido educativo
Si los vídeos educativos HD de SM Academy (+160 lecciones) se producen en Canarias y se estructuran correctamente, podrían beneficiarse de la deducción por producciones audiovisuales (hasta 54% en Canarias). Requiere validación con ICAA.
6. Estructura societaria: una sola entidad ZEC
Art. 33 permite múltiples objetos sociales si todos están en el Anexo. Una sola entidad simplifica la gestión, la contabilidad y la relación con el Consorcio. No crear entidades separadas por vertical salvo que el Consorcio lo exija.
AVISO — Dictamen orientativo
Este dictamen fiscal es orientativo y se basa en las proyecciones del borrador de memoria descriptiva. Las cifras son estimaciones. Los cálculos de ahorro fiscal, compatibilidades de incentivos y estrategias de optimización deben ser validados por un asesor fiscal colegiado antes de su aplicación. La normativa fiscal puede cambiar.